Добавь сайт в закладки нажми CTRL+D
По состоянию на июнь 2026 года годовая инфляция в России достигла 6%
В мае этот показатель составлял всего 5,3%. Базовый индекс потребительских цен, исключающий нестабильные позиции, такие как топливо и сезонные овощи, также увеличился: 5% против 4,9% месяцем ранее
Это ускорение наблюдается уже второй месяц подряд, что заставляет пересмотреть подход к сбережениям даже тех, кто привык хранить деньги на банковских депозитах
Эксперт в области инвестиций и основатель медиасистемы Bitkogan Евгений Коган выделил факторы, способные подтолкнуть инфляцию вверх. К ним относятся ситуация на рынке топлива и схемы покрытия бюджетного дефицита, которые по своей сути близки к эмиссионному механизму
Высокая ключевая ставка, по его мнению, не является непреодолимым барьером для роста цен. Деньги продолжают терять свою покупательную способность. Вопрос, который стоит перед владельцами рублёвых накоплений: куда вложить средства, чтобы хотя бы не потерять от инфляции, а в идеале — получить дополнительный доход
Четыре направления для защиты сбережений
Евгений Коган предложил несколько вариантов — от консервативных до умеренно рискованных
1. Облигации с плавающим купоном (флоатеры)
Этот инструмент имеет доходность, зависящую от ключевой ставки с фиксированной надбавкой. Например, выпуск компании Selectel предлагает надбавку в 4 процентных пункта. При текущей ставке это может обеспечить доход в диапазоне 18 до 25% годовых
Риск: если Центробанк примет решение о резком смягчении денежно-кредитной политики, доходность флоатеров может снизиться. Однако сценарий, аналогичный турецкому, считается маловероятным в российских условиях
2. Замещающие облигации в инвалюте
Для диверсификации портфеля можно рассмотреть бумаги, номинированные в иностранной валюте. Они помогают хеджировать рублёвые риски и обеспечивают купонный доход, независимый от динамики ставки ЦБ
3. ОФЗ с индексацией номинала (ОФЗ-ИН)
Государственные бумаги с небольшим купоном — например, выпуск «Россия, 52004» предлагает 2,5% годовых — но номинал этих облигаций регулярно индексируется в соответствии с ростом потребительских цен. Таким образом, держатель получает защиту от обесценивания капитала
4. Инструменты, привязанные к золоту и серебру
Эксперт также упоминает бумаги, связанные с динамикой драгоценных металлов. Конкретные названия таких инструментов были ранее озвучены в профильных телеграм-каналах, включая Bitkogan
Что по классическим ОФЗ и акциям
Прогноз по облигациям федерального займа с фиксированным купоном осторожный. Снижение ключевой ставки ожидается медленным, и, следовательно, потенциал роста цен таких бумаг ограничен. Ожидается слабоположительная динамика, и при выборе стоит ориентироваться на выпуски с более высоким текущим купонным доходом
На рынке акций акцент смещается на эмитентов, которые стабильно направляют прибыль на дивиденды. Примеры таких компаний:
- Сбер;
- Интер РАО;
- МТС;
- Дом.РФ.
Однако Коган подчеркивает, что регулярные выплаты особенно важны в условиях экономической нестабильности, и пул компаний, ранее считавшихся надежными в плане дивидендов, требует пересмотра. Не все из них сохранили прежнюю щедрость и устойчивость
Что из этого следует для обычного держателя накоплений
Сигнал для владельцев сбережений ясен: пассивное хранение рублей на фоне растущей инфляции ведет к постепенной потере капитала. На рынке есть инструменты, способные компенсировать рост цен. Вопрос в том, насколько готов инвестор изучить детали и принимать решения, выходящие за рамки стандартного депозита
Поделись видео:
