Добавь сайт в закладки нажми CTRL+D
На российском рынке наблюдается растущий дефицит ликвидности, в то время как объем наличных денег в обращении достиг рекордов. Финансисты поднимают тревогу, а экономисты обсуждают причины — от перебоев в интернете до налогового давления. Андрей Бунич, руководитель Союза предпринимателей и арендаторов России, подчеркивает, что дело не в наличных, а в модели, где триллионы хранятся на депозитах у узкого круга, оставляя реальный сектор без инвестиций.
Тревога из Сбера
О тревожной ситуации на российском рынке сообщил финансовый директор Сбера Тарас Скворцов. Он отметил, что нехватка ликвидности наблюдается также из-за перехода бизнеса на наличные расчеты.
«Дефицит ликвидности, который мы сейчас видим на рынке, — это не совсем обычная ситуация. Мы не исключаем, что ситуация может сохраняться. Это, по нашему мнению, связано с уходом части бизнеса в наличные», — отметил Скворцов.
Статистика подтверждает опасения банкиров: по словам топ-менеджера Сбера, в июле объем наличности в обращении увеличился на 600 миллиардов рублей — это месячный рекорд 2026 года. Для крупнейшего банка страны, бизнес-модель которого строится на привлечении и переработке средств клиентов, такая динамика означает сужение ресурсной базы.
Возникает вопрос: как обстоит дело с нашей экономикой? Почему возникла такая потребность в наличных деньгах?
Мозаика причин
Эксперты выделяют несколько факторов, объясняющих ситуацию.
Во-первых, технические сбои. Частые отключения мобильного интернета и перебои в работе банкоматов и терминалов стали привычным делом. Когда система зависает в самый неподходящий момент, наличные деньги становятся надежной страховкой.
Во-вторых, налоговое давление. Ужесточение налогового контроля и прослеживаемость платежей заставляют предпринимателей использовать «живые деньги» — не из нежелания, а чтобы избежать лишних сложностей.
В-третьих, снижение привлекательности депозитов. Постепенное снижение ключевой ставки и снижение процентов по вкладам делают хранение денег на счетах все менее выгодным.
Наконец, геополитическая неопределенность и связанные с ней риски для цифровой инфраструктуры подталкивают к использованию наличных.
На этом фоне возникает вопрос, который переводит дискуссию в плоскость «кто и почему делает из этого проблему».
«Проблема для жадных финансистов, а не для экономики»
Экономист Андрей Бунич считает, что использование наличных не представляет угрозы для экономики. Он считает тревогу банковского сообщества признаком системного перекоса.
— Это проблема для тех жадных финансистов, которые хотят получать прибыль, ничего не делая, — утверждает Бунич. — Им важно, чтобы все расчеты проходили через банки, позволяя прокручивать деньги без вложений в реальный сектор.
По его мнению, модель, где банк является обязательным посредником, выгодна банкам, так как они получают комиссию и распоряжаются чужими деньгами, не рискуя реальным сектором. Переход бизнеса и граждан к наличным уменьшает эту выгоду, что и вызывает раздражение.
Ипотека, кредиты и «новые феодалы»
Экономист описывает ситуацию, в которой банки не столько помогают экономике, сколько паразитируют на ней.
— Людям навязываются неподъемные ипотеки и дорогие кредиты. В результате граждане оказываются в долговой зависимости и теряют возможность приобретать что-либо. Это негативно сказывается на малом и среднем бизнесе, который зависит от наличия денег у населения, — утверждает Бунич.
На вопрос о том, не преувеличивает ли он ситуацию, экономист отвечает уверенно:
— Нисколько! В банках хранятся депозиты сотен тысяч граждан на десятки триллионов рублей. Эти богатые люди просто хранят деньги в банках и получают большие доходы при нынешней ставке. Они получают 15–20% дохода, ничего не делая, а при укреплении рубля — и в валюте это еще больше.
И далее формулирует, что звучит как социальный диагноз:
— Мы видим новых «феодалов», а остальные — как крепостные, которым навязываются долгосрочные займы. Это архаика… И теперь, когда люди используют наличные, у некоторых финансистов уменьшаются возможности для маневра. Им это не нравится.
При этом, подчеркнул Бунич, такие финансисты не заинтересованы в нормальной деятельности — кредитовании производства и инвестициях в реальный сектор. Хотя многим предпринимателям выгоднее работать с наличными.
Интернет, банкоматы и «страховка в кармане»
Отдельно Бунич подчеркивает технические уязвимости безналичной инфраструктуры.
— При технических сбоях. Мы видим, что происходит в последнее время — иногда не работает интернет, невозможно проводить расчеты, банкоматы могут не функционировать, — перечисляет он. — Это касается как компаний, так и обычных граждан. Люди все чаще берут с собой наличные, причем достаточно крупные суммы — вдруг что-то откажет, системы выйдут из строя и так далее.
Экономист напомнил, что высказывал эти опасения задолго до того, как тема стала популярной:
— Я давно говорил, что полного перехода на безналичный расчет не будет, поскольку технические проблемы в этой области неизбежны.
Фискальный пресс и «оплата живыми деньгами»
Вторая причина ухода в наличность, по словам Бунича, — давление государства на малый бизнес.
— Использование наличных вполне объяснимо в условиях жесткого контроля доходов. Ужесточение налогового контроля сильно ударило по малым предпринимателям, и они стремятся избежать лишних сложностей, все чаще предпочитая наличный расчет. Поэтому в магазинах и кафе все чаще просят «оплатить живыми деньгами», — констатирует он.
Депозиты теряют смысл
Третий фактор — снижение доходности вкладов.
— Использование наличных растет, так как многие не видят смысла держать деньги на депозитах в условиях снижающейся ставки. Иногда банки снижают проценты даже до официального решения ЦБ, — отмечает Бунич.
При этом он уточняет: речь не о возвращении к «чулкам и матрасам».
— Дело в другом. Люди начинают больше тратить, потому что у них стало меньше свободных денег для хранения на депозите. Жизненный уровень не растет, а наличные хранить удобнее, чем на счете, где процент не слишком большой.
«Никакого кризиса здесь нет»
Главный тезис Бунича: рост наличной массы не несет макроэкономической угрозы.
— Это не критично, если объем наличных денег вырос на несколько триллионов рублей. Анализируя банковскую статистику, мы не увидим кризиса. Да, наличности стало больше, но это соответствует общей динамике за последние десятилетия, — утверждает экономист.
Он также вспоминает, что еще несколько лет назад говорили о полном вытеснении наличных онлайн-торговлей.
— Часто утверждали, что безналичные расчеты вытеснят наличные из-за роста онлайн-торговли. Но теперь мы видим, что и онлайн-торговля подвержена рискам. Если противник выведет из строя логистические пункты, как тогда покупать необходимые товары?
Распределённая сеть вместо единой точки отказа
Из этого Бунич делает вывод о важности экономической безопасности:
— Нужно поддерживать малый и средний бизнес, развивать магазины у дома, супермаркеты и торговые центры. Необходимо создать широкую распределённую сеть предпринимательства и производства, чтобы ее нельзя было вывести из строя с помощью ударов. Ставка только на централизованные сети, особенно онлайн, чревата большими сложностями. Поэтому нельзя полностью полагаться на банковские сервисы.
И резюмирует:
— Людям следует иметь страховку: возможность держать наличные для покупки необходимых товаров. Жизнь сама расставляет все по местам.
Послание финансистам
Бунич завершает свои аргументы обращением к банковскому сообществу и налоговикам:
— Финансистам не стоит жаловаться на рост использования наличных, а лучше подумать, как использовать имеющиеся средства для развития экономики. Кроме того, стоит проверить происхождение средств, хранящихся у нескольких сотен тысяч человек, и оставить в покое обычных граждан.
По материалам temaglavnoe.ru.
Поделись видео:
