Добавь сайт в закладки нажми CTRL+D
Российская банковская система сталкивается с беспрецедентным оттоком ликвидности с марта 2022 года. Первая половина июля демонстрирует не просто цифры — это глубокий разрыв доверия между вкладчиками и финансовыми учреждениями, который продолжает углубляться.
За три недели июля Банк России предоставил коммерческим банкам 2,099 трлн рублей в виде дополнительных займов через операции репо. Общая задолженность банков перед регулятором достигла 6,243 трлн рублей, что почти в два раза больше, чем на конец прошлого года (3,637 трлн). Центральный банк перешёл от плановых вливаний к экстренным однодневным: 21 июля он выдал банкам 600 млрд рублей, а на следующий день — 1 трлн.
Печатный станок работает на полную мощность, но проблема не в самом процессе печати денег, а в причинах, вынуждающих к этому.
Наличные против карт: битва, которую банки проигрывают
Объём наличных в обращении за первую половину июля вырос на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля — на 2,416 трлн. За первые шесть месяцев года граждане и бизнес вывели из банков почти 1,7 трлн рублей наличными — это второй результат за всю историю. Больше было только в первом полугодии 2020 года, когда началась пандемия.
Это не сезонные колебания. «Увеличение на 500 млрд рублей — это значительная сумма, и, учитывая, что это происходит на протяжении нескольких месяцев, это усиливает структурный дефицит ликвидности для банков», — отмечает управляющий директор отдела валидации агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов.
Структурный дефицит ликвидности достиг 2,4 трлн рублей — рекорда с марта 2022 года, и он продолжает расти. Центральный банк уже повысил прогноз структурного дефицита на 2026 год до 2,4–3,6 трлн рублей.
Три причины оттока: от экономики до страхов
Первая: вклады перестали быть выгодными
Ключевая ставка снизилась с 21% до 14,25%, но банки оперативно корректируют свои предложения: средняя максимальная ставка топ-10 банков уменьшилась с 19,6% до 12,85% — падение на 6,5 процентных пункта. В декабре 2024 года ставки по вкладам достигали 22,28%, а к апрелю 2026 года упали до 13,06%.
«Депозиты не рефинансируются и частично переходят в наличные», — объясняет Беликов. Во втором квартале 2026 года количество заявок на открытие вкладов сократилось на 29% по сравнению с первым кварталом. Только за май банки потеряли 550 млрд рублей средств физических лиц, а Сбербанк за один месяц лишился 211,6 млрд рублей — максимальный отток за два с половиной года.
Вторая: страх блокировок — реальность
В стремлении выполнить требования ЦБ и Росфинмониторинга банки заранее блокируют счета граждан и бизнеса, даже у честных предпринимателей. Некоторые блокировки могут длиться до полугода, под удар попадают даже такие операции, как перевод средств самому себе в другой банк.
В начале 2026 года россияне массово столкнулись с блокировкой банковских карт и счетов. По оценкам, реальное число затронутых может достигать 2–3 млн человек.
«Людей больше всего пугают ограничения на снятие собственных средств, а не перспектива банкротства банков», — отмечает независимый финансовый аналитик Игорь Файнман. Вкладчики боятся не банкротства, а того, что не смогут забрать свои деньги, даже когда банк ещё функционирует.
Третья: зависимость от цифровых технологий стала очевидной
Перебои в работе мобильного интернета и безналичных платежей продемонстрировали, насколько люди зависят от цифровых технологий. Проблемы с крупнейшими банками и мобильной связью в ряде регионов заставили многих вернуться к наличным расчётам.
«На бытовом уровне это побуждает часть экономических агентов переводить свои средства в наличные», — отмечает эксперт финансового рынка Андрей Бархота.
К этому добавляются изменения в налоговом законодательстве, способствующие выводу средств из банковской системы, и необходимость наличных при зарубежных поездках. Юрий Беликов указывает на «учащение случаев перехода небольших предприятий в серую зону наличных расчетов из-за повышения налогообложения».
Система на грани: чем это угрожает
«Банк России пытается решить проблему ликвидности рефинансированием банковской системы, в первую очередь крупнейших банков», — утверждает заведующий лабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Александр Абрамов. Причины, вызвавшие дефицит ликвидности, скорее всего, будут только усиливаться.
Приток ресурсов в банковскую систему сокращается: у населения и бизнеса стало меньше свободных остатков на фоне инфляции, а возвращаемость выданных кредитов ухудшается. Доля проблемных кредитов, по данным Центробанка, превысила 10%.
По методологии МВФ, это уровень, сигнализирующий о «значительных проблемах» в банковской системе, на преодоление которых может потребоваться много времени. Максимилиан Хесс предупреждает: в конечном итоге Кремль может быть вынужден помочь банкам за счёт казны или ФНБ, что усугубит давление на уже ограниченный бюджет России.
Проблемы проявляются и на денежном рынке, где банки кредитуют друг друга: ставки остаются выше ключевой ставки ЦБ, что свидетельствует о повышенном спросе на деньги. Ставки на межбанковском рынке растут, несмотря на резкое увеличение вливаний в банки со стороны ЦБ.
Игнорирование психологии потребителя
Тренд на обналичивание, вероятно, продолжится. Беликов прогнозирует: «С высокой вероятностью мы будем наблюдать переток средств в наличные до конца 2026 года». На фоне нехватки свободных средств банки могут повысить ставки по кредитам и ужесточить требования к заёмщикам. Быстро упростить кредиты будет сложнее из-за роста стоимости фондирования.
Однако главное — это вопрос доверия. Когда люди боятся оставлять деньги в банках не из-за риска банкротства, а из-за страха за доступ к своим средствам, это сигнал, гораздо более тревожный, чем любые цифры задолженности перед ЦБ.
Экономист Игорь Лисицын описывает ситуацию жёстко: «В стране возник дисбаланс между возвратом денег в банки и выдачей денег населению». Люди выводят наличные, доля проблемных кредитов растёт, а банки остаются зависимыми от триллионов Центробанка.
Вопрос лишь в том, сколько ещё ЦБ сможет печатать, чтобы закрывать дыры, которые сами вкладчики расширяют каждый день. И что произойдёт, когда печатный станок не сможет успевать за темпами оттока.
*Объём наличных в обращении в России с начала февраля 2026 года увеличился на 2,416 трлн рублей. За две недели июля — на 513 млрд. Скорость вывода средств населением достигла сотен миллиардов рублей в месяц, и это только начало.
По материалам temaglavnoe.ru.
Поделись видео:
