Добавь сайт в закладки! Инструкция по ссылке.
Инвесторы распродают акции Google после перехода ведущих исследователей в Anthropic и OpenAI и растущих опасений, что компания теряет лидерство в разработке ведущих моделей
Акции Alphabet, материнской компании Google, в понедельник упали на 7% на фоне ряда значительных уходов ключевых специалистов в области искусственного интеллекта. Рынок отреагировал резким снижением капитализации компании и усилением беспокойств, что Google утрачивает свои позиции в гонке за первенство в разработке передовых ИИ-моделей.
Причиной распродажи стали сразу два кадровых события. Старший научный сотрудник Google и лауреат Нобелевской премии Джон Джампер (John Jumper), один из ведущих исследователей лаборатории DeepMind — подразделения Google по искусственному интеллекту, — сообщил о своем переходе в компанию Anthropic. Почти одновременно стало известно, что Ном Шазир (Noam Shazeer), один из со-руководителей разработки флагманской модели Gemini, покинул Google и присоединился к OpenAI.
Эти переходы затронули не просто отдельных сотрудников, а людей, которые были связаны с основными архитектурными решениями современных моделей Google. Gemini — это основная линейка крупных языковых моделей компании, конкурирующая с GPT-системами OpenAI и Claude от Anthropic.
Реакция инвесторов оказалась резкой: в процессе торгов капитализация Alphabet снижалась примерно на $270 миллиардов, а акции компании стремились к худшему результату за последний год. Падение Google оказалось более значительным, чем у других технологических гигантов: индекс Nasdaq снижался менее значительно, а Amazon — примерно на 4%.
Рынок воспринимает происходящее не только как кадровую утрату, но и как сигнал о более глубокой проблеме — перераспределении лидерства в сфере искусственного интеллекта. Аналитики отмечают, что Google действительно имела модель, признанную технологическим лидером, однако сохранить это преимущество не удалось.
По словам главы технологических исследований DA Davidson Гила Лаурии (Gil Luria), уход ведущих специалистов усиливает впечатление, что компания уступает в борьбе за таланты в сфере ИИ-разработок. Он подчеркивает, что даже временное лидерство Google в прошлом году уже не рассматривается как устойчивое преимущество, а нынешние кадровые потери только усиливают сомнения в её позиции.
Дополнительным фактором давления остаются крупные инвестиции технологических гигантов в инфраструктуру искусственного интеллекта. Google заявляла о намерении потратить от $180 до $190 миллиардов в 2026 финансовом году, значительная часть которых направляется на вычислительные мощности и строительство дата-центров. Однако рынок все чаще задает вопрос, насколько эффективно такие расходы превращаются в конкурентное преимущество.
Аналитик Aptus Capital Advisors Дэйв Вагнер (Dave Wagner) отмечает, что рынок всё более четко делит компании на «тех, кто тратит на ИИ», и «тех, кто зарабатывает на ИИ». По его словам, крупные затраты на инфраструктуру могут снижать маржинальность гиперскейлеров, тогда как поставщики оборудования и компонентов получают прямую выгоду от этого инвестиционного цикла.
Ситуацию усугубляет общий контекст технологического рынка. В тот же день внимание инвесторов привлекло интервью главы Microsoft Сатьи Наделлы (Satya Nadella), в котором он критически высказался о концентрации рынка ИИ и подчеркнул необходимость уменьшения зависимости экономики США от ограниченного числа моделей.
На фоне американской конкуренции дополнительное давление создают и открытые модели из Китая, включая разработки DeepSeek и z.AI. Эти системы демонстрируют сопоставимые возможности при значительно более низкой стоимости, что усиливает ценовое и технологическое давление на американских разработчиков закрытых моделей.
В результате рынок сталкивается с несколькими факторами одновременно: утечкой ключевых специалистов, ростом капитальных затрат и усилением конкуренции со стороны более дешевых и открытых моделей. В таких условиях инвесторы всё чаще пересматривают оценку лидеров ИИ-рынка, закладывая в цены не только текущие технологии, но и устойчивость кадрового и архитектурного преимущества компаний.
ИсточникПоделись видео: